Zlato je opět v centru pozornosti investorů poté, co v roce 2024 překonalo výkonnost indexu S&P 500 a v roce 2025 si přidalo dalších 6 %. Jeho cena loni vzrostla o 25,5 %, čímž mírně předčila celkový výnos S&P 500 (25 %). Letošní leden pak zlato zakončilo s nárůstem 6,4 %, což z něj dělá jednu z nejsledovanějších komodit současnosti.
Zlato historicky funguje jako uchovatel hodnoty v dobách ekonomické nejistoty. Růst jeho ceny v roce 2025 přichází navzdory tomu, že americká centrální banka (Fed) ponechává úrokové sazby na stabilní úrovni. Hlavními faktory růstu jsou obavy z inflace a geopolitická rizika
Napětí na světové scéně zesílilo poté, co USA zavedly cla na zboží z Kanady, Mexika a Číny. Tato opatření mohou zvýšit inflaci a zpomalit ekonomiku, což přivádí investory k bezpečným aktivům, jako je právě zlato. Další důležitým hráčem je Čína. Čínská centrální banka v posledních letech výrazně zvyšovala své nákupy zlata a očekává se, že bude v této strategii pokračovat i v roce 2025. Zvýšená poptávka by tak mohla dál tlačit cenu zlata vzhůru.
Investice do zlata dnes nejsou jen o fyzickém držení zlatých slitků nebo mincí. Moderní investoři mají k dispozici několik flexibilních možností:
- ETF kryté zlatem: Fondy jako SPDR Gold Shares (GLD) a iShares Gold Trust (IAU) umožňují snadný a likvidní přístup k investicím do zlata. S nákladovými poměry 0,40 % (GLD) a 0,25 % (IAU) jde o výhodnější variantu než přímý nákup fyzického zlata, které vyžaduje náklady na skladování a pojištění.
- Akcie těžařských společností: Firmy jako Newmont (NEM) nabízejí možnost investovat do zlatého průmyslu. Je však třeba mít na paměti, že cena akcií těžařů nemusí vždy odrážet pohyb ceny zlata.
- Fyzické zlato: Klasická možnost v podobě mincí, slitků nebo šperků je oblíbená u konzervativních investorů. Avšak likvidita a náklady na uchovávání mohou být nevýhodou.
Zlato vs. akcie: V čem se liší?
Na rozdíl od akcií, jejichž cena se odvíjí od očekávaných budoucích zisků společnosti, cena zlata závisí na nabídce a poptávce. Zlato nevyplácí dividendu a nemá přímou výnosovou hodnotu. Jeho hodnota však spočívá v jeho dlouhodobé schopnosti uchovat kupní sílu.
Jakou roli hraje zlato v portfoliu?
Zlato může být užitečné jako prvek diverzifikace a zajištění proti inflaci. Většina finančních expertů doporučuje, aby tvořilo jen malou část portfolia. Pro drobné investory je vhodnější dlouhodobý přístup než krátkodobé spekulace na jeho růst.
Pokud zlato zvažujete jako ochranu proti nejistotě, mějte jasno ve způsobu jeho pořízení. ETF nabízejí likviditu a snadnější daňové vykazování, zatímco fyzické zlato přináší určitou jistotu vlastnictví. Rozhodnutí závisí na vašem investičním horizontu a ochotě riskovat.
Zlato zůstává atraktivní volbou zejména v době nejistoty. Správné rozhodnutí však závisí na vašich investičních cílech a preferencích. Zvažte, jakou roli má zlato hrát ve vašem portfoliu, a přizpůsobte tomu strategii. Možná zjistíte, že menší expozice vůči zlatu vám může pomoci zvládat výkyvy na trhu a dlouhodobě ochránit hodnotu vašich úspor.
ZDROJ: CNBC.COM
