Světové hedgeové fondy zaznamenaly v roce 2022 nejhorší výnosy za posledních 14 let. Agresivní zvyšování úrokových sazeb v USA tvrdě postihlo hodnotu aktiv. Nicméně jejich poklesy jsou celkově menší než propad, který letos zaznamenaly akciové a dluhopisové trhy.
Některé strategie hedgeových fondů, které investovaly peníze do komodit a měn dosáhly v roce 2022 lepších výsledků. Pro investory realizovaly poměrně slušné výnosy.
„Akcie a dluhopisy jsou více citlivé na makro události, zejména na inflaci,“ sdělil Meisan Lim, výkonný ředitel hedgeových fondů z Cambridge Associates.
Podle údajů investiční skupiny Preqin klesly výnosy hedgeových fondů v letošním roce o 6,5 %. To je největší pokles od roku 2008, kdy klesly o 13 %.
Co se týče strategií, makrofondy si podle údajů HFR do listopadu letošního roku připsaly 8,2 %. Zatímco strategie zaměřené na akcie ztratily 9,7 % a strategie reagující na události utrpěly ztrátu 4,7 %.
„Makro jako strategie historicky méně koreluje s pohyby na širším akciovém trhu, což pomáhá diverzifikovat portfolia,“ uvedla UBS ve své poznámce.
Podle Andrewa Hendryho, manažera ze společnosti Janus Henderson Investors, která spravuje fond Global Multi-Strategy Fund v hodnotě 900 milionů eur, uspěly proto, že strategie kopírující trend byla účinná díky inflačnímu vývoji.
„Trend-following funguje na principu, že trhy zpracovávají informace neefektivně a různou rychlostí, které se zpočátku pohybují jedním směrem. Mají větší pravděpodobnost, že se tímto směrem budou pohybovat i nadále,“ dodal Hendry.
Vedle poklesu tradičních aktiv klesla rovněž čistá bilanční hodnota globálních hedgeových fondů. Ty se v prvních třech kvartálech letošního roku přesunuly z akcií do dluhopisů, a to o 4,8 % na 4,3 bilionu dolarů.
Hedgeové fondy podle údajů investiční skupiny Preqin zaznamenaly v tomto období celkový odliv kapitálu ve výši 109,8 miliardy USD.
Zdroj: Investing.com
