Warren Buffett, legendární investor a CEO společnosti Berkshire Hathaway, je známý svou schopností vybírat společnosti s dlouhodobým růstovým potenciálem. Jeho investiční portfolio v minulosti zahrnovalo různé telekomunikační giganty, jako jsou AT&T a Verizon. Dnes se však jeho pozornost soustředí pouze na jednu společnost v tomto sektoru – T-Mobile.
Na první pohled se může zdát, že tento výběr není v souladu s tradiční Buffettovou strategií zaměřenou na stabilní dividendové firmy s konzervativním růstem. Přesto existují klíčové důvody, proč se T-Mobile stal jedinou telekomunikační investicí v portfoliu Berkshire Hathaway – a proč má i nadále velký růstový potenciál.
Proč Buffett vsadil na T-Mobile?
T-Mobile se od konkurence odlišuje tím, že nemá zátěž v podobě provozu pevných linek. To mu umožňuje soustředit se výhradně na mobilní služby, které jsou v dnešním digitálním světě klíčové. Díky této strategii mohl T-Mobile rychle expandovat, investovat do modernizace své sítě a nabízet atraktivní cenové plány.
Zatímco AT&T a Verizon dlouhá léta spoléhali na příjmy z pevných linek, T-Mobile se soustředil na inovace a akvizice, které mu umožnily získat významný podíl na trhu.
Jedním z klíčových momentů v růstu společnosti byla akvizice konkurenčního operátora Sprint. Tímto krokem získal T-Mobile přístup k cenným frekvencím nezbytným pro rozvoj 5G technologií. Zatímco dříve byla hlavní výhodou konkurence lepší pokrytí a kvalita sítě, T-Mobile tento handicap rychle dohnal.
Podle zprávy Opensignal Mobile Network Experience se T-Mobile už tři roky po sobě umisťuje na prvním místě v hodnocení kvality mobilní sítě v USA.
Finanční výkonnost a atraktivita pro investory
Dlouho byl T-Mobile známý tím, že nevyplácel dividendy, což ho činilo méně atraktivním pro některé konzervativní investory. To se však změnilo koncem roku 2023, kdy společnost poprvé vyplatila dividendu ve výši 3,52 USD na akcii (dividendový výnos 1,3 %). Ačkoliv je tento výnos nižší než u AT&T nebo Verizon, stále se pohybuje v průměru indexu S&P 500.
📊 Klíčová čísla za rok 2024:
✔ 6,1 milionu nových zákazníků (meziroční růst o 4 % na 81 miliard dolarů v příjmech)
✔ Zvýšení provozního cash flow o 20 % na 22 miliard USD
✔ Růst volného peněžního toku o 25 % na 17 miliard USD
Kromě růstu zákaznické základny dokázala firma snížit provozní náklady o více než 1 %, což mělo pozitivní vliv na ziskovost. Efektivní řízení nákladů je jedním z hlavních důvodů, proč Buffett vidí v této společnosti dlouhodobý potenciál.
Co čeká T-Mobile v roce 2025?
T-Mobile předpokládá, že i v roce 2025 udrží svůj stabilní růst. Plánuje získat dalších 5,5 až 6 milionů zákazníků a očekává nárůst provozních cash flow na 26,8 až 27,5 miliardy dolarů (+24 % meziročně).
Ačkoliv poměr ceny k zisku (P/E) společnosti je 27, což je vyšší než u AT&T nebo Verizon, stále se jedná o atraktivní hodnotu ve srovnání s historickými úrovněmi. To naznačuje, že akcie mohou být pro dlouhodobé investory stále zajímavé.
Buffettova filozofie: Sázet na inovace a efektivitu
Přestože Buffett tradičně preferuje firmy s nízkým oceněním a stabilní dividendou, jeho rozhodnutí ponechat si T-Mobile v portfoliu ukazuje, že dokáže ocenit i společnosti s dlouhodobým růstovým potenciálem.
🔹 Hlavní konkurenční výhody T-Mobile:
✔ Soustředění na mobilní služby místo pevných linek
✔ Silná pozice na 5G trhu díky spektru získanému od Sprintu
✔ Efektivní řízení nákladů a rostoucí cash flow
✔ Konkurenční výhoda v cenové politice a kvalitě sítě
Na rozdíl od AT&T a Verizon T-Mobile neinvestoval do pevných linek, ale plně se soustředil na bezdrátové služby, což se ukázalo jako výhodná strategie. Díky svým masivním investicím do 5G technologií a rozšiřování zákaznické základny si udržuje silnou pozici na trhu.
Má smysl investovat do T-Mobilu?
Pokračující expanze, rostoucí peněžní toky a vylepšená kvalita služeb naznačují, že T-Mobile má stále prostor pro růst. Společnost se úspěšně adaptovala na nové tržní podmínky a překonala konkurenci.
Buffettova strategie ukazuje, že i růstové společnosti mohou být výnosné dlouhodobé investice. Pokud hledáte moderní telekomunikační firmu s konkurenční výhodou, T-Mobile by mohl být atraktivní volbou do vašeho portfolia.
ZDROJ: CNBC.COM
