Je dobře známo, že Berkshire Hathaway nevyplácí dividendy, a to už od té doby, co ji Warren Buffett založil v roce 1965. Jde o to, že namísto vyplácení dividend akcionářům, je lepší volbou pro Berkshire držet hotovost v rukou Buffetta, který nadále investuje hotovost do nových podniků (ať už se jedná o soukromé či veřejné).
To ale neznamená, že Buffett nemá v oblibě dividendy. A protože je Buffett známý tím, že drží své oblíbené akciové tituly “napořád”, mohou růstové akcie generovat neuvěřitelnou výplatu v podobě dividend a s kombinací času se do toho navíc projeví kouzlo složeného úročení.
Jedna z nejznámějších investic Buffetta nyní vyplácí Berkshire 50 % roční dividendový výnos, a to z jeho prvopočáteční investice. Nejen, že Buffett dostává z této akcie tučnou dividendu, ale taky se jedná o jednu z nejbezpečnějších akcií vůbec.
Hodnotové investování … a dividendy
V průběhu let 1988 a 1989 zaujal Buffett obrovskou investiční pozici ve společnosti Coca Cola. Vzhledem ke svému rychlému růstu v průběhu roku 1989 se akcie Coca Coly staly největší pozicí Berkshire a předběhly jak GEICO, tak ABC/Capital Cities.
Je třeba dodat, že zatímco Buffett je známý jako hodnotový investor, který si klade za cíl nakupovat extrémně “levné” akcie, nákup Coca Coly v té době nebyla zrovna nejlevnější při její tehdejším ocenění – alespoň podle standardů z roku 1988.
V době nákupu v roce 1988 se společnost Coca Cola obchodovala přibližně 14,7 násobkem budoucích zisků a měla dividendový výnos kolem 3 %. To by dnes vypadalo lacině, ale akcie tehdy nebyly oceněny tak vysoko jako dnes.
Ve skutečnosti poměr ceny a výnosů (P/E) společnosti Coca Coly byl nákladnější než samotný akciový index S&P 500. Hodnota společnosti rostla každý rok v letech 1980 až 1988 a během 5 let se Buffettova investice zhodnotila na 18,7 %. Jde vidět, že hodnotové investování má smysl!
Král dividend
Všichni už známe zbytek příběhu. Díky dynamickému růstu Coca Cola zvýšila dividendu z přibližně 0,07 dolarů na akcii na dnešních 1,68 dolarů – což je 24 násobný nárůst.
Na základě současné hodnoty dividendy obdrží tak Berkshire 672 milionů dolarů za 400 milionů akcií, které momentálně vlastní. A ten příběh by měl být ještě lepší, jelikož Coca Cola se snaží neustále zvyšovat hodnotu dividend, něco, co už pravidelně dělá posledních 59 let. A to z něj činí dividendového krále.
Jaké z toho plyne ponaučení?
To, že Buffett je legendou mezi investory není pochyb. Buffett se však řídil svojí investiční filozofií, že je mnohem lepší koupit skvělou společnost za férovou cenu než dobrou firmu za úžasnou cenu.
V roce 1988 Buffett jasně viděl, že Coca Cola je konkurenčně výhodná značka, a že její produkty mají cenovou sílu. Navíc dobře odhadl, že Coca Cole se bude dařit i na mezinárodních trzích.
Pokud byste na takovou společnost narazili, nevyplácí se vyčkávat, až se akcie společnosti stanou extrémně levnými, jak tomu bylo u Coca Coly. Jakou další lekci si z toho můžeme odnést? Vyplatí se dlouhodobě investovat.
Ve stále větší míře se svět zaměřuje na zprávy a analýzy, jako jsou třeba meme akcie, které sice mohou z krátkodobého hlediska investorům vydělat, ale zároveň také prodělat velké částky peněz.
Ale aby bylo možné dosáhnout kolosálních výnosů, vyžaduje to zkrátka čas a trpělivost. To je také důvod, proč obhajujeme držení vysoce kvalitních akcií po dobu nejméně pěti let, a to s ohledem na kvalitativní dlouhodobé faktory, jako je konkurenční výhoda, firemní kultura a management.
Jak ukazuje Buffettova investice do Coca Coly: investováním do kvalitních akcií a dlouhodobě je držet nás může v budoucnu pohádkově odměnit v podobě dividend. Navíc to zlepší i náš finanční status, a to doslova i obrazně, a to i za cenu, že zaplatíme za akcii “férovou” cenu.
Chcete se dozvědět více o investování do akcií?
Pokud vás zajímají akcie, a rádi byste se dozvěděli jak profitovat z tohoto finančního instrumentu, zaregistrujte se a my vám ZDARMA zašleme e-book na váš osobní email. Buďte o krok blíže k finanční nezávislosti!
