Po historických událostech minulého týdne, které přinesly výrazné posuny na trzích po vítězství Donalda Trumpa v prezidentských volbách v USA, investoři nyní upírají pozornost k důležitým datům o inflaci. Tato data mohou nabídnout první náznaky toho, jak se může měnit ekonomický výhled pod vedením nového prezidenta. Zároveň bude několik představitelů Federálního rezervního systému komentovat aktuální ekonomickou situaci po nedávném snížení úrokových sazeb. Přinášíme vám klíčové události, které budou mít v nadcházejícím týdnu na trhy vliv.
Index spotřebitelských cen (CPI)
Ve středu budou zveřejněna data o říjnové inflaci v USA, která mohou ovlivnit tržní očekávání ohledně ekonomických opatření nově zvoleného prezidenta Trumpa. Odhady analytiků naznačují meziroční růst indexu spotřebitelských cen o 2,4 %, což je podobné zářijovému tempu. Tento relativně mírný růst může podpořit spekulace, že Fed bude i nadále snižovat úrokové sazby.
Mnozí odborníci však upozorňují, že Trumpovy ekonomické plány, včetně možného zavedení vyšších cel, by mohly mít za následek nárůst spotřebitelských cen. Po nedávném snížení úrokových sazeb o 25 bazických bodů předseda Fedu Jerome Powell poskytl jen minimum informací o tom, zda bude Fed v redukci sazeb pokračovat.
Akciové trhy a inflace
Nadcházející data o inflaci budou pro investory důležitým testem toho, zda může akciová rally, podpořená očekáváním Trumpových opatření, pokračovat. Minulý týden dosáhl index S&P 500 historického maxima, když se poprvé dostal přes hranici 6 000 bodů díky nadějím na snížení daní a deregulaci, což zvýšilo chuť riskovat.
Tržní sentiment podpořilo i nedávné snížení úrokových sazeb Fedu, které bylo všeobecně očekáváno. Avšak pokud inflace začne růst, může to Fedu komplikovat cestu k dalšímu uvolňování měnové politiky.
Komentáře představitelů Fedu
V průběhu týdne budou investoři mít možnost slyšet několik významných představitelů Fedu, což může nabídnout další pohled na ekonomickou politiku centrální banky. Mezi prvními vystoupí v úterý guvernér Christopher Waller, následován prezidenty richmondského a filadelfského Fedu.
Největší zájem však trhy pravděpodobně věnují projevům po středečních údajích o inflaci. Ve čtvrtek bude mít například řeč předseda Fedu Jerome Powell, zatímco prezident newyorského Fedu John Williams zakončí týden vystoupením na téma nových trhů.
Vývoj ceny bitcoinu
Bitcoin nedávno dosáhl hranice 80 000 dolarů, čemuž pomohla očekávání, že Trumpova administrativa by mohla kryptoměny podpořit příznivějšími regulacemi. V neděli dosáhla cena bitcoinu rekordní hodnoty 79 692 dolarů, a to díky nadějím, že USA zaujmou vstřícnější postoj ke kryptoměnám.
Bitcoin posílil také poté, co Jerome Powell naznačil, že nedávné politické změny pravděpodobně nebudou mít zásadní dopad na rozvoj kryptoměnových trhů.
Ceny ropy
Ceny ropy sice v pátek mírně klesly kvůli obavám z nového stimulačního balíčku v Číně, ale i tak zakončily týden v zisku. Americká ropa se usadila na 70,35 USD za barel a světový benchmark Brent na 73,87 USD za barel.
Čína oznámila opatření zaměřená na snížení dluhového zatížení, ale tato podpora zatím nepřinesla očekávaný efekt na zvýšení poptávky. Navzdory poklesům v cenách ropy si trhy udržely pozitivní náladu, protože Trumpova administrativa naznačila možnost zpřísnění sankcí vůči Íránu a Venezuele, což by mohlo snížit nabídku ropy na světových trzích.
Snížení úrokových sazeb Fedu, které obecně podporuje ekonomickou aktivitu a poptávku po energiích, navíc dodalo trhu potřebnou oporu.
zdroj: CNBC.COM, REUTERS.COM, INVESTING.COM
